미국의 편의점 및 간이식당(QSR) 체인 기업 케이시스 제너럴 스토어스(CASEY'S GENERAL STORES, INC, NASDAQ:CASY)가 향후 3개년(2027~2029 회계연도) 동안 연평균 8%에서 10%의 최상위권(top quintile) EBITDA(이자·세금·감가상각 전 영업이익) 성장을 달성하겠다는 목표를 제시했다. 회사는 2026년 6월 24일 개최한 '인베스터 데이(Investor Day)' 발표를 통해 이 같은 내용을 담은 새로운 3개년 성장 전략과 재무 목표를 공개했다.

케이시스 제너럴 스토어스는 이번 3개년 계획 기간 동안 신규 매장 출점과 인수합병(M&A)을 통해 최소 400개 이상의 매장을 추가할 계획이다. 이와 함께 약 20억 달러의 잉여현금흐름(Free Cash Flow)을 창출하겠다는 목표도 세웠다. 세부적으로는 내부 매장(Inside store)의 동일매장매출을 한 자릿수 중반 비율로 성장시키고, 연료 판매량은 보합세를 유지할 것으로 전망했다. 연료 마진은 갤런당 40센트 중반을 목표로 설정했으며, 영업비용(OpEx) 증가율을 EBITDA 증가율보다 낮게 통제해 운영 효율성을 극대화할 방침이다.

이는 직전 3개년(2024~2026 회계연도) 전략의 성공적인 수행을 바탕으로 수립됐다. 케이시스 제너럴 스토어스는 지난 3년간 연평균 16%의 EBITDA 성장률을 기록하며 당초 목표였던 8~10%를 크게 초과 달성했다. 매장 수 역시 회사 역사상 최대 규모의 인수합병이었던 파이크스 홀세일(Fikes Wholesale) 인수를 포함해 총 504개 매장을 추가하며 목표치인 350개 이상을 넘어섰다. 이 기간 동안 누적 잉여현금흐름은 약 17억 달러($1.68B)를 기록했으며, 투자자본수익률(ROIC)은 2023 회계연도 대비 90bp(0.9%포인트) 상승했다.

케이시스 제너럴 스토어스는 미국 내 3위 규모의 편의점 체인이자 주방 수 기준 5위의 피자 체인으로, 독특한 사업 모델을 보유하고 있다. 현재 미국 19개 주에서 약 3,000개의 편의점을 운영하고 있으며, 연간 약 8억 건의 고객 거래를 처리하고 있다. 전체 매장의 약 3분의 2가 인구 2만 명 이하의 농촌 지역에 위치해 경쟁 강도가 낮고 운영 비용이 저렴한 것이 특징이다. 또한 프랜차이즈가 아닌 100% 회사 소유 및 직영 매장으로 운영되며, 자체 물류센터와 유조차 함대를 활용한 수직 계열화로 유통 효율성을 확보하고 있다.

회사는 주주 가치 제고를 위한 자본 배분 계획도 명확히 했다. 케이시스 제너럴 스토어스는 27년 연속으로 배당금을 인상해 왔으며, 향후에도 중기 EBITDA 성장에 맞춰 배당을 지속적으로 늘려 배당성향 15%에서 20%를 유지할 계획이다. 아울러 2026 회계연도에 약 2억 달러 규모의 자사주를 매입한 데 이어, 이번에 신규로 10억 달러 규모의 자사주 매입 권한을 승인받았다고 밝혔다.

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